金管會18日宣布，明令禁止證券商利用股權衍生性金融商品交易，為自身或配合客戶進行併購或不法交易。由於之前中信金控透過銀行的香港分行投資結構型商品，卻指定要連結兆豐金股票，為中信金轉投資兆豐金先行佈局，已遭金管會處分，金管會再訂出禁令，外界解讀是「中信金條款」。金管會強調，大部分的股權衍生性金融商品，都是證券商針對客戶需求量身訂作，為了避免造成弊端，金管會明訂，禁止證券商利用這項交易，為自身或配合客戶進行併購或不法交易……

【 轉載自經濟日報 2006/07/19】

金融機構交易單位要能夠充分發揮效益並成為利潤中心，除了建立一個完整、可執行的營業計劃，還必須教育其董事會成員與高階主管風險管理的重要，以為股東創造更高的利益。而一般金融機構內部管理架構如何？所面臨的經營風險為何？

金融機構面臨的主要風險

信用風險

(1) 違約風險：指交易對手不願意或無法履行原訂契約條款的義務，而導致另一方發生損失的可能。

(2) 交割風險：指當契約到期時，交易對手其中一方已經履行交割務，但一方卻未履行約定所產生的損失。

市場風險

又稱為價格風險。指持有交易部份價格之波動方向與原先預期的走勢相反，而使交易可能產生損失。

流動性風險

(1) 市場流動性風險：指投資的標的缺乏足夠的市場買賣盤，使得欲執行的交易無法立即在市場中以合理或現行價格成立所產生的損失。

(2) 現金流動性風險：是指現金流動性不足導致無法在交割日或被追繳保証金時付款的風險。

作業風險

屬於人為疏失或技術失誤所造成的風險，包括制度不當、管理鬆散、詐欺、系統靈等原因所造成的損失。

法律風險

當契約不詳、法令不全或交易對手不具有法定權力以行使交易等原因，導致交易合約可能無效。

風險管理單位的監控

除了上述風險等可能引起重大金融損失的風險外，未經授權的交易活動、人為疏失或惡意詐欺等亦常造成金融機構的巨額損失，而內部風險管理單位的監控與稽核則可有效防範此種作業風險。一般一個嚴謹的交易流程必須經過三個工作單位：前台、中台與後台的執行與確認才能夠算完成，且各個交易平台的運作需彼此獨立，以確保交易行為的正確及是否在許可範圍內。一般風險管理組織架構為：

前台：交易室-市場風險的主要產生單位

除了為銀行執行必要的金融交易與創造利潤外，也提供客戶在不同市場的交易服務。

中台：內部風險管理單位-風險控管最主要的執行單位

內部會設定警示線性(LIMIT)，當交易量或報價有不正常現象，系統會自動通知管理階層。

後台：作業單位-確認金融交易的真實及合理性並處理清算交割工作

以具有200多年悠久歷史英霸菱銀行為例，事後檢討發現在權力過度集中下、後台辦公室喪失了原本被賦予監督及控管交易風險的能力，因此原先應該停損的風險控管動作形同虛設，使霸蕔對作業風險的疏忽造成無法挽回的局面。