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《投資學—基本原理與實務》

錢滾錢,才厲害!

   由新加坡財政部完全持有的淡馬錫控股集團(Temasek Holdings),因持有的金融股股價直直落,去年 4月至11月的8個月期間投資組合大賠390億美元……

【 轉載自工商時報 2009/02/11】
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在在目前多元化的金融環境中,可供投資人運用的金融工具是愈來愈多了。而投資組合管理的流程有哪些呢?茲簡述如下。


一、設定投資政策:

投資政策(Investment Policy)是投資人根據本身的投資目標、限制與偏好所擬定出來的投資方向。投資人若以「賺愈多錢愈好」為投資目標並不恰當,還必須同時考慮所須承擔的風險的大小。

二、投資策略的發展與執行:

投資策略的發展包括投資人對市場的預期與資產配置等課題。投資人可分析各種影響金融市場的因素,形成對市場的預期。並根據投資政策與市場預期,決定資產配置方向。而資產配置的方向,將直接決定未來投資組合的風險與報酬特性。在決定了資產配置後,緊接著便進入了執行階段。

三、追蹤市場與投資人條件的變化:

建構好投資組合後,無論是主動或被動的管理策略,投資人都必須隨時追蹤市場行情,以及一些總體經濟因素的變化。此外,投資人的條件也會隨著時間的經過或法令更動而有所改變。

四、績效評估與投資組合的調整:

在追蹤市場與投資人條件變化的同時,投資人也須針對本身投資組合的績效進行評估,若發現與投資目標不符,就須找出問題的癥結,以盡早調整原先的資產配置。而在實務上,有許多指標可以用來評估投資組合的績效表現,如夏普指標、崔納指標、詹森指標等。這些指標基本上均已同時考量投資組合的風險與報酬的表現。

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450
(定價500元)

詳細書摘

投資學—基本原理與實務


謝 劍 平
現 職 ‧中華電信財務長兼副總經理
    ‧財團法人台北市高等教育基金會董事長
    ‧政治大學財務管理學系所兼任教授
學 歷 ‧美國肯特州立大學財務博士
    ‧密蘇里大學哥倫比亞分校企管碩士
專 長 ‧財務管理政策
    ‧公司理財代理問題之研究
    ‧投資銀行之策略規劃
    ‧實證國際投資之財富效果


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推薦本書二大理由


本版的基本精神仍延續「本土化與新觀念」的特色,將近年來國內外的財金史實(包括美國次級房貸風暴及全球金融危機等)融入內文與「投資新視野」單元,降低理論的生硬感並提高學習效率。


筆者期望透過本書來提供「低年級及技專院校之大專學生」、「非商學背景的學生」及「非財務背景的專業經理人或企業經營者」一個探索投資領域的入門良機,從原理與實務的角度出發,奠定未來繼續進修的紮實根基。


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