由新加坡財政部完全持有的淡馬錫控股集團（Temasek Holdings），因持有的金融股股價直直落，去年 4月至11月的8個月期間投資組合大賠390億美元……

【 轉載自工商時報 2009/02/11】

在在目前多元化的金融環境中，可供投資人運用的金融工具是愈來愈多了。而投資組合管理的流程有哪些呢？茲簡述如下。

一、設定投資政策：

投資政策（Investment Policy）是投資人根據本身的投資目標、限制與偏好所擬定出來的投資方向。投資人若以「賺愈多錢愈好」為投資目標並不恰當，還必須同時考慮所須承擔的風險的大小。

二、投資策略的發展與執行：

投資策略的發展包括投資人對市場的預期與資產配置等課題。投資人可分析各種影響金融市場的因素，形成對市場的預期。並根據投資政策與市場預期，決定資產配置方向。而資產配置的方向，將直接決定未來投資組合的風險與報酬特性。在決定了資產配置後，緊接著便進入了執行階段。

三、追蹤市場與投資人條件的變化：

建構好投資組合後，無論是主動或被動的管理策略，投資人都必須隨時追蹤市場行情，以及一些總體經濟因素的變化。此外，投資人的條件也會隨著時間的經過或法令更動而有所改變。

四、績效評估與投資組合的調整：

在追蹤市場與投資人條件變化的同時，投資人也須針對本身投資組合的績效進行評估，若發現與投資目標不符，就須找出問題的癥結，以盡早調整原先的資產配置。而在實務上，有許多指標可以用來評估投資組合的績效表現，如夏普指標、崔納指標、詹森指標等。這些指標基本上均已同時考量投資組合的風險與報酬的表現。