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《基金管理:資產管理的入門寶典》

善用基金,產業發展更穩健

  馬總統宣示政府會推動「金融挺創意」計畫,亦即利用金融市場充裕的資金,扶植文化創意產業發展;之後主管金融的金管會大陣仗結合銀行、證券、壽險、創投公會,舉辦座談會,提出三年倍增計畫,目標是銀行業對文化創意產業融資餘額成長3,600億元,並因而提出相關獎勵措施,例如:增設分支機關、行政審查簡化等。一時之間,文創產業似乎成為明日之星,政府給予關愛的眼神,欲投入資源大力扶持。......

【轉載自經濟日報 2014/01/09】
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創投基金的特色與功能是什麼呢?

首先需了解創投基金的基本概念。近20年來,台灣許多知名的高科技公司在上市(櫃)後,如歷代股王華碩、廣達、禾申堂、威盛、聯發科、宏達電、茂迪、益通、大立光、漢微科等公司股價均創下非常驚人的漲幅,讓人稱羨,同時也讓許多人開始注意到這些高科技公司背後的成功因素。這些公司成功的關鍵因素很多,如具有實力堅強的經營團隊、技術研發的能力及利基產品等,其中當然也包括在公司草創時期提供資金協助的創業投資基金(Venture Capital),簡稱創投基金。

創投基金的特色與功能。一般而言,創投基金具有以下幾個特色與功能:

  1. 高風險、高報酬
    創投基金的投資組合多半是剛起歩的公司,這些公司的經營與財務狀況均尚未上軌道,其技術或產品可能還有很大的努力空間。在這種情況下,創投基金所面臨的投資風險極高,因為這些公司隨時可能因財務狀況不佳而倒閉。反之,當這些公司的營運可以順利歩上軌道,並可上市(櫃)時,其未來股價的飆升空間必然也相當驚人,此時創投基金將可獲得極高的報酬。因此,創投基金具有高風險、高報酬的特性。
  2. 主動參與公司的發展與規劃
    創投基金與一般共同基金不同,共同基金主要投資於已上市(櫃)的公司股票,本身並不會介入這些標的公司的經營;而創投基金在公司成立初期,除了以投資股票提供資金外,還會以股東的身分協助公司的經營與管理,並提供相關的諮詢服務,如協助尋找所需的研發技術人才、營銷人才與通路合作對象等,以健全公司的發展,這些服務也都是創投基金投資該公司所帶來的附加功能。
  3. 投資標的集中新興科技產業
    絕大多數的創投基金之所以會將資金集中於高科技產業,如半導體產業、光電產業、通訊產業、生物科技產業、電子商務或數位內容等,其原因在於這產業的成長爆發力較一般傳統產業強,一旦公司營運方向正確、技術領先,其獲利將會有驚人的表現。
  4. 投資期間較長
    創投基金投資於新創公司後,通常會在該公司成功上市(櫃)後,才會出脫投資的股票,以實現獲利。然而,協助該公司上市(櫃)的期間往往需要很長的時間,因此創投基金的投資期間通常較長。投資期間的長短取決於公司的營運能否進入狀況及達到上市(櫃)的審查標準,如台灣上市(櫃)的審查標準較為嚴格,便會拉長台灣創投基金的投資期間;反之,美國的上市(櫃)的審查標準較為寬鬆,有些公司從成立到上市的期間甚至不到1年,便可縮短創投基金的投資期間。
 
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  ■ 內容摘自『基金管理:資產管理的入門寶典』 第五版,林傑宸 著,智勝出版  


450
(定價500元)

詳細書摘

基金管理:資產管理的入門寶典


林傑宸
現 職:崇智高等學習股份有限公司講師
學 歷:台灣大學商學研究所企業管理碩士、政治大學財務管理學系學士
經 歷:龍華科技大學財務金融系兼任講師、實踐大學企業管理系兼任講師
專長領域:投資學、基金管理、期貨與選擇權、證券市場著作:《證券市場與交易實務》(合著)、
     《擺脫死薪水,股票投資聰明滾錢》(合著)、《小資致富,基金投資聰明存錢》(合著)

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本書三大特色

  1. 本次改版仍延續前版本土化的特色,以淺顯易懂的寫作方式,搭配生動的圖表及本土案例,每章內容會穿插令人深省的「投資錦囊&理財格言」,以提高讀者的學習興趣及效果。在每一章的習題練習中,也特別挑選出許多在投信投顧業務員資格測驗中重要的題目,讓讀者在增進專業能力的同時,也能掌握考場上的出題脈動。
  2. 本書兼具基金管理的理論基礎與實務,尤適合學術界與實務界的初學者閱讀。另外,本次改版乃精心設計一款類似大富翁的紙板遊戲──「基金理財贏家」,讓讀者能在遊戲體驗中培養正確的基金理財觀念,非常適合在校師生的使用,以達到互動教學、提高學習興趣的效果。
  3. 在QE政策的推波助瀾下,歐美景氣已擺脫金融海嘯以及歐債危機的低潮,美國股市頻創歷史新高紀錄。在此同時,日本股市也在安倍經濟學的刺激下走出一波多頭走勢。反觀在QE即將退場之際,除衝擊債券型基金外,新興市場基金也一改過去優於成熟市場基金的情況,這些都是基金投資人未來在選擇基金時所應注意的市場趨勢。除了市場趨勢改變外,隨著金融政策的開放及法令的修訂,本次改版除更新圖表內容外,亦會將最新的市場變革及案例融入內文及「基金實務專欄」之中,提供讀者更即時的市場新知。


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